亚马逊两日涨超 20%，AI 需求转化收入推动股价拉升

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比推消息，亚马逊股价本周一盘中创历史新高，市值首次突破 3 万亿美元。财报公布后的两个交易日内，公司股价累计上涨超过 20%，市场重新评估其 AI 基础设施和云业务增长潜力。

推动股价上涨的核心因素是 AWS 业务加速增长。亚马逊第二季度营收同比增长 20% 至 2006 亿美元，AWS 收入达到 422 亿美元，同比增长 37%，创近 18 个季度最快增速。同时，AWS 合同积压金额从上一季度的 3640 亿美元升至 4960 亿美元，显示 AI 相关云计算需求持续扩大。

亚马逊 CEO 安迪·贾西表示，公司 AI 业务和自研芯片业务年化收入规模均已超过 250 亿美元，并称即使持续扩大投资，2026 年计算资源仍无法满足全部客户需求，AI 基础设施需求可能延续至 2028 年。

为满足 AI 算力需求，亚马逊将 2026 年资本开支计划从 2000 亿美元上调至 2200 亿美元，重点投入数据中心、服务器、芯片及网络设备建设。美国银行证券预计，亚马逊、微软和谷歌等云计算巨头 2026 年资本开支总额或达 8600 亿美元。

不过，大规模 AI 投入也导致亚马逊短期现金流承压。截至第二季度，公司过去 12 个月自由现金流为负 76 亿美元。贾西表示，当前投资与收入确认存在时间差，随着数据中心投入产生收益，未来收入增长有望超过资本开支增长。

市场认为，AI 商业化正在改变云计算行业估值逻辑。除亚马逊外，微软 Azure 第二季度增长 43%，谷歌云增长 82%，显示企业 AI 算力需求仍处于扩张阶段。

567

这波AI算力投入，真有点烧钱烧出未来的感觉

vip

AWS增速37%确实猛，但现金流转负值得盯紧

vip

567 发表于 2026-8-4 12:15
这波AI算力投入，真有点烧钱烧出未来的感觉

烧钱换未来，亚马逊这波AI真值了

旁观者

云起三万亿，AI浇灌AWS花

旁观者

vip 发表于 2026-8-4 12:28
AWS增速37%确实猛，但现金流转负值得盯紧

云头猛进现金忧，莫让浮云遮望眼

最美的期待

所以还是要感谢一下楼主的

fa888888

AI烧钱烧出未来，现金流这关得熬

fa888888

vip 发表于 2026-8-4 12:28
AWS增速37%确实猛，但现金流转负值得盯紧

现金流这事儿，确实得留个心眼

酷到招风

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